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速动比率% 33.20 52.53
95 年度该次发行普通有担保公司债，系用以购置飞机及偿还长期银行借款，
使财务调度更加灵活，由上表资料分析，经该次发行普通有担保公司债后，已较
发行前之财务结构明显改善。
(二) 96 年国内第一次有担保普通公司债
1.公司债计划内容
(1)公司债核准日期及文号：
交通部民用航空局：96 年10 月3 日会一字第0960029452 号函。
行政院金管会：96 年10 月24 日金管证一字第0960058655 号函。
(2)该计划所需资金总额：新台币3,001,987 仟元
(3)资金来源计划：
发行公司债3,000,000 仟元，期限5 年，利率约2.6%，不足部分之金额约新
台币1,987 仟元系以自有资金或银行借款支应。
(4)计划项目、运用进度及预计可能产生效益
单位：美金仟元或新台币仟元
资金运用进度
计划项目96 年度97年度
预定完
成日期
所需资
金总额
第四季第一季第二季
偿还银行
借款
97 年
第2 季
美金90,694 仟元
(约新台币
3,001,987 仟元)
美金30,702 仟元
(约新台币
1,016,244 仟元)
美金57,492 仟元
(约新台币
1,902,978 仟元)
美金2,500 仟元
(约新台币
82,765 仟元)
预计可能
产生效益
偿还借款以减轻利息负担并改善财务结构，预计未来每年将可节省利息支出约新
台币19,112 仟元(以新台币汇率33.1 元计算)。
2.公司债计划实际执行状况
单位：美金仟元
计划项目执行情形截至本期累计
进度超前或落后之原因及
改进计划
预定90,694
支用金额
实际90,694
预定100.00
偿还银行借款
执行进度
（％） 实际100.00
合计支用金额预定90,694
本公司已依原订计划于97
年第二季执行完毕。
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计划项目执行情形截至本期累计
进度超前或落后之原因及
改进计划
实际90,694
执行进度预定100.00
（％） 实际100.00
3.执行情形与原预计效益比较
本公司该次发行普通有担保公司债预计将其中约新台币3,001,987 仟元用以偿
还
平均利率高达5.64%之长期银行借款，若以该次发行成本2.21%计算，预计每年可
节省利息支出约19,112 仟元之现金流出，以97 年度实际利息支出4,220,365 仟
元较
96 年度之4,908,059 仟元减少687,694 仟元来看，效益已有显现。经核本公司
发行有
担保普通公司债后之财务比率约略相当(如下表)，若无筹措此长期资金而以举借
短
期借款以支应，下述财务比率将更为下降。
单位：新台币仟元;%
96 年度
项目
发行前(96Q2) 发行后(96/12/31)
流动比率% 51.87 49.80
速动比率% 40.05 39.71
(三) 98 年国内私募第一次无担保普通公司债
1.公司债计划内容
(1)公司债核准日期及文号：
交通部民用航空局：98 年4 月9 日空运计字第0980010592 号函及98 年5
月27 日交航(一)字第0980004947 号函。
(2)本计划所需资金总额：新台币10,082,677 仟元
(3)资金来源计划：
发行私募无担保公司债9,900,000 仟元，分三年期及五年期两券发行，利率
分别为3.4％及3.6%，不足部分之金额约为182,677 仟元系以自有资金支应。
(4)计划项目及运用进度
单位：新台币仟元
计划项目
预定完
成日期
所需资
金总额
资金运用进度
进度超前或落后之
原因及改进计划
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98 年度第二季4,145,742
已依计划之预定进
度于98 年第二季
执行完毕
偿还债务98 年第三季10,082,677
98 年度第三季5,936,935 -
2. 执行情形与原预计效益比较
该计划尚在执行中，待执行完毕后再予以评估。
(四) 98 年国内私募第二次无担保普通公司债
1.公司债计划内容
(1)公司债核准日期及文号：
交通部民用航空局：98 年6 月6 日空运计字第0980017227 号函。
(2)本计划所需资金总额：新台币3,050,000 仟元
(3)资金来源计划：
发行私募无担保公司债3,000,000 仟元，分三年期及五年期两券发行，利率
分别为3.4％及3.6%，不足部分之金额约为50,000 仟元系以自有资金支应。
(4)计划项目及运用进度
单位：新台币仟元
计划项目
预定完
成日期
所需资
金总额
资金运用进度
进度超前或落后
之原因及改进计
画
偿还短期借98 年第三季
款
98 年第3 季3,050,000
3,050,000
该计划尚在执行
中
2. 执行情形与原预计效益比较
该计划尚在执行中，待执行完毕后再予以评估。
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二、本次现金增资、发行公司债或发行员工认股权凭证计划应记载事项
(一)资金来源：
1.本次计划所需资金总额：新台币6,000,000 仟元。
2.资金来源：
(1)现金增资发行普通股600,000 仟股，每股面额10 元，预计以每股价格10.8 元
发
行，总计募集金额6,480,000 仟元。
(2)参考价格计算之说明
华航减资前、后实收资本额将分别为48,595,141,490 元及33,693,383,890
元；以98 年7 月29 日为基准日往前计算，华航前一、三及五个营业日之平均
收盘价分别为9.2 元、8.8 元及8.776 元，择其一者以五个营业日之平均收盘价
每股8.776 元，并以下列公式考虑加回减资反除权后之股价，作为本次现金增
资新股发行参考价格。
参考公式＝前五个营业日收盘股价÷【减资后实收资本额÷减资前实收资本额】
＝8.776 ÷【33,693,383,890 元÷ 48,595,141,490 元】
＝12.66 元
本次现增价订10.8 元，为上述参考价之85.31%
3.计划项目、运用进度与预计可能产生效益：
中国航空网 www.aero.cn
航空翻译 www.aviation.cn
本文链接地址：
中华航空股份有限公司公开说明书(34)
