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借款合约华南商业银行95.06〜105.06 机型：A330-300/编号：B-18311 --
借款合约兆丰国际商业银行95.07〜107.07 机型：747-400F/编号：B-18722 --
借款合约兆丰国际商业银行96.12〜101.12
机型：737-800/编号：B-18607、18608、
18609
--
借款合约合作金库银行97.01〜109.02 机型：A330-300/编号：B-18317 --
契约书国际票券公司95.06〜98.06
承诺签证、承销及买入本公司发行之商业
本票
--
契约书中华票券公司95.03〜98.03
承诺签证、承销及买入本公司发行之商业
本票
--
78
契约性质
当事人契约起讫日期主要内容
限制
条款
契约书台湾票券公司95.05〜98.05
承诺签证、承销及买入本公司发行之商业
本票
--
契约书兆丰票券公司94.11〜99.07
承诺签证、承销及买入本公司发行之商业
本票
--
维修合约中国国际货运航空95.12〜98.11
国货航JT9D-7R4G2 发动机及GTCP660 辅
助动力系统之GTA
--
维修合约文莱航空96.01〜98.12 PW4056 & PW4060 发动机之合约--
维修合约港龙航空95.08〜97.06 JT9D-7R4G2 & APU PBTH 之合约--
工程合约Aero Systems Engineering 96.03〜99.02
华航委托Aero Systems Engineering 统包新
建试车台
--
顾问合约中兴工程顾问公司96.07~98.04
委托中兴工程顾问公司对试车台建案提供
项目管理及技术服务
--
设定地上
权契约
财政部国有财产局台湾北
区办事处
85.12.31~105.
12.30
依原契约约定同意续约20 年(第二期)依据
地政机关公告土地现值及公告地价调整租
金，依年租率5%计收。
--
五、其它必要补充说明事项：无。
79
参、发行计划及执行情形
一、前次现金增资、并购或受让他公司股份发行新股或发行公司债资金运用计划
分析
本公司计划实际完成距申报时未逾三年之前各次募集与发行及私募有价证券计
划，
分别为发行95 年国内第一次有担保普通公司债及96 年国内第一次有担保普通
公司债，
另本公司各次发行公司债迄今多已完成，仅本公司于98 年4 月3 日经董事会决
议私募
98 年国内第一次无担保公司债及98 年5 月21 日经董事会决议私募98 年国内
第二次无
担保公司债尚未执行完毕。兹就上述各次计划执行状况及效益说明如下：
(一) 95 年国内第一次有担保普通公司债
1.公司债计划内容
(1)公司债核准日期及文号：
交通部民用航空局：95 年7 月7 日会一字第0950020111 号函。
行政院金管会：95 年7 月18 日（91）金管证一字第0950131197 号函。
(2)本计划所需资金总额：新台币6,543,330 仟元
(3)资金来源计划：
发行公司债6,500,000 仟元，期限5 年，利率2.21％，不足部分之金额约为
43,330 仟元系以自有资金或银行借款支应。
(4)计划项目、运用进度及预计可能产生效益
单位：新台币仟元
资金运用进度
计划项目
预定完
成日期
所需资
金总额95 年度第三季95 年度第四季
购置飞机95年第三季3,428,236 3,428,236 -
偿还债务95年第四季3,115,094 2,046,393 1,068,701
预计可能产生
效益
(1)购置新机预计95 年起每年平均可增加营业利益326,569 仟元。
(2)偿还借款以减轻利息负担并改善财务结构，预计每年将可节省
利息支出新台币99,309 仟元。
2.公司债计划实际执行状况
单位：新台币仟元
计划项目执行情形截至本期累计
进度超前或落后之原因及
改进计划
购置飞机预定3,428,236
支用金额
实际3,428,236
本公司已依原订计划于97
年第二季执行完毕。
80
计划项目执行情形截至本期累计
进度超前或落后之原因及
改进计划
预定100.00
执行进度（％）
实际100.00
预定3,115,094
支用金额
实际3,115,094
预定100.00
偿还债务
执行进度（％）
实际100.00
预定6,543,330
支用金额
实际6,543,330
预定100.00
合计
执行进度（％）
实际100.00
3. 执行情形与原预计效益比较
(1)飞机购置计划效益评估
本公司95 年度之营业利益较94 年度减少520,406 仟元，主要系受到油价上
涨造成油料支出增加所致。另96 及97 年度本公司之营业利益持续受到国际油价
高涨所侵蚀，以及97 年度同时受到全球金融风暴冲击，导致96 及97 年度之营
业利益均较前一年度减少，故营业利益之达成不如预期，主系因国际原油连年高
涨暨全球金融风暴之客观环境因素影响所致，尚属合理。惟95~97 年度之实际客
运营业收入均明显较94 年度分别增加7,405,267 仟元、11,550,764 仟元及
12,889,452 仟元，且依据民航局国籍航空公司全球航线客货运概况统计，除97
年度受到全球金融风暴冲击之客观环境因素影响，导致客运量下滑外，本公司
95~96 年度之客运量均明显较94 年度分别增加945,016 仟公里及1,750,098 仟
公
里，显见新购置飞机之效益已有显现。
(2)节省利息支出
本公司该次发行普通有担保公司债预计将其中约新台币3,115,094 仟元用以
偿还平均利率高达5.47%之银行借款及公司债，若以该次发行成本2.21%计算，
预计每年可节省利息支出约99,309 仟元之现金流出，以96 年度实际利息支出
4,908,059 仟元较95 年度之5,328,076 仟元减少420,017 仟元来看，效益已有
显现。
(3)改善财务结构
单位：新台币仟元;%
95 年度
项目
发行前(95Q1) 发行后(95/12/31)
流动比率% 43.24 63.36
中国航空网 www.aero.cn
航空翻译 www.aviation.cn
本文链接地址：
中华航空股份有限公司公开说明书(33)
