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时间:2020-05-03 09:58来源:华泰证券 作者:中国航空
曝光台 注意防骗 网曝天猫店富美金盛家居专营店坑蒙拐骗欺诈消费者

  2014 年,欧洲宇航防务集团改名为空中客车防务集团,集团的所有业务都统一在“空中 客车”这一品牌下。空中客车防务集团的旗下公司包括:空中客车公司(从事商用飞机业 务);空中客车防务及航天公司(从事军用飞机、航天等业务);空中客车直升机公司(从 事商用和军用直升机业务),主要业务囊括了军民用飞机制造、导弹制造、商用火箭开发、 直升机制造、卫星制造等军工尖端领域,技术水平和装备制造实力也堪称世界顶级水平。

  空中客车防务集团手中掌握着很多极具实力的军工制造企业和航空航天部门,其中就有达 索飞机制造公司和欧洲战斗机公司。前者主导开发了二战后几乎全部的法国主力战机,包 括大名鼎鼎的幻影系列和阵风都是标志性产品;后者负责开发的台风战斗机也代表了欧洲 军用航空制造的最高水平。


  在国际竞争方面,空客防务并不总是被动的应付美国洛马公司和波音公司,甚至能在两大 巨头的后院与之争夺军备采购项目。从 2006 年起,空客和诺格公司合作,用技术成熟的 A330MRTT 方案与波音 KC-767 加油机竞争价值 350 亿美元的美军加油机换代项目,并 赢得了第一轮的竞标。虽然最终美国国内的保护主义迫使空客集团不得不中止竞标,但随 后空客 A330MRTT 依然获得了英国、澳大利亚、阿联酋、新加坡、韩国等多国空军垂青, 成为除美国市场以外世界上最畅销的大型空中加油机。

  在导弹方面,空客下属的欧洲导弹集团,是仅次于雷声公司的全球第二大导弹生产商。其 典型产品有“紫苑”系列防空导弹、“海狼”防空导弹、单兵携带的 “西北风”防空导弹 等等。此外,制造阿丽亚娜系列火箭的阿丽亚娜空间公司,也是空客防务集团的一部分。在陆军装备方面,下属的芬兰帕特里亚制造公司擅长研制 8X8 轮式装甲车,家族产品包括 有装甲输送车、轮式自行火炮等多种用途的轮式装甲车。


  并购庞巴迪 C 系列飞机项目,丰富支线产品线

  加拿大庞巴迪公司与巴西航空工业公司是仅次于波音公司和空客公司的全球第三大和第 四大民用客机制造公司。庞巴迪公司 2005 年正式启动 C 系列飞机项目,并在 C 系列飞机 上押下重注,但在 2015 年面临现金短缺的困境。而且,C 系列飞机市场定位为 100 至 149 座级的客机,但增加座位后也可能与波音 737、空中客车 A320 等进行竞争。尤其是庞巴 迪公司与波音公司均以北美市场为大本营,对波音公司主打产品波音 737 构成更大的潜在 威胁。2017 年 4 月,波音公司发起诉讼,指责庞巴迪获得加拿大政府补贴,以低于成本 价对美出售 C 系列客机,构成不正当竞争。2017 年 12 月,美国商务部决定对庞巴迪征收 高达 292%的反倾销税。

  由于担心受制裁,前景未卜,庞巴迪遂于同年秋天决定将 C 系列项目出售给空客公司。2017 年 10 月,空中客车公司以象征性的 1 加元入主庞巴迪 C 系列飞机项目,获得合资公司 50.01% 的多数股权,庞巴迪公司和魁北克投资公司分别保留约 34%和 16%的股份。该交易已经于 2018 年 7 月完成,随后庞巴迪公司的 C 系列喷气式支线客机划归空中客车旗下产品系列, 改名为空中客车 A220,丰富了自身支线喷气式客机领域产品谱系。自空客接手该项目以来, 根据空客公司官方披露数据,截至 2020 年 1 月 31 日,A220 的销量已大幅增长至 658 架。

  波音空客激战二十余载,互有胜负

  自 1997 年并购麦道公司以来,波音公司与空客公司的竞争更加白热化。由于波音公司和 空客公司几乎垄断了全球干线级别以上的商用飞机制造,众多航空公司在二者之外几乎别 无选择。波音多卖出一架飞机,就意味着空中客车少卖出一架,反之亦然,因此二者之间 的双雄大战,被称作世界上最激烈的商业竞争。

  根据国际航空运输协会历年数据:2001 年,空客公司商用飞机的净余新订单首次超过波 音公司;随后在 2003 年,空客公司商用飞机交付量首次超过波音公司,成为世界上最大 的商用飞机制造商;但是在 2012 年,得益于产能提升和波音 787 开始交付,波音公司商 用飞机交付量再次超过空客公司;2019 年,由于波音 737MAX 全球范围停飞,空客公司 商用飞机交付量实现再次反超。

  单通道中短程客机领域,空客 A320 胜过波音 737

  波音 737 与空客 A320 定位相近,均属于双发单通道中短程干线客机,且分别是波音公司 和空客公司的主力交付型号。根据波音公司和空客公司年报数据,波音 737 与空客 A320 的年交付架数分别能占波音和空客总交付架数的 71.96%(2018 年, 2019 年波音 737MAX 停飞)和 74.39%(2019 年)。

  波音 737 基础型为上世纪 60 年代设计制造的,而空客 A320 基础型是上世纪 80 年代初期 设计制造的,且为世界上第一款采用电传操控的民航飞机,因此空客 A320 的安全性、舒 适性和飞行品质等设计基础优于波音 737。自 A320 投入运营后,空客公司即开始在单通 道中短程客机领域加速追赶波音公司。但上世纪 90 年代,波音公司在老一代波音 737 基 础上进行改装升级,通过更换发动机提升经济性、升级飞控设备改良飞行品质、重新装修 内饰提高舒适性,推出的波音 737-600/700/800/900 系列挽回了部分市场份额。
 
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本文链接地址:数据解析 | 2020年航空制造产业专题报告(4)