Cirium：新冠疫情肆虐下4月至今的航空客运市场供需形势分析

  Ascend by Cirium高级咨询师Richard Evans对客运市场发展动态作出了更新。

  Ascend by Cirium于2020年3月底预测了三种供需情景，并在此后对各种指标变化进行了持续跟踪，发布在一份详细的周度客户报告中。图一展示了年度全球运量的假设情景，Cirium每月也会对全球运力变化、客座率、单通道和双通道飞机产量进行估算。

  每种情景都对应一组描述性假设，涵盖疫情动态、GDP预测、边境限制和航空公司运力调整等因素。显而易见的是，情景二预测的“V型”复苏并未如期而至。根据该情景的设想，全球新冠确诊病例将急剧下降，多国达成双边协议重开边境，并推动国际运量迅速恢复。但实际上，8月全球大部分地区的国际运量仍同比下降了95%以上。

  情景一预测客运量在2021年夏末可恢复到2019年的水平。根据情景一的假设，随着区域内各国之间的旅行限制普遍放松，洲际间的管制也将放宽。虽然二、三季度部分国内市场的确已开始重启，但美国至其他国家/地区的跨境出行并未于三季度如期放开，且目前看来前路仍漫漫。经济方面，情景一假设2020年全球GDP将于三季度触底，跌幅控制在3%以内。然而，《经济学人智库》（EIU）的最新预测显示，今年全球GDP将下跌5.1%，不过该预测自7月以来一直稳定在这一水平。

  Cirium在4月作出的情景描述中，情景三预测客运量需要四年的复苏周期，目前来看，这一情景的发生概率较大。按照情景三的预测：

• 2020年底可能出现疫情二次爆发，部分国家重启封锁措施。
• 夏末部分区域内的跨境旅行将放开，但医学隔离措施和限制不会解除。举例来说，预计欧洲国家之间将在8月前放开边境封锁；美国将在10月前允许外国人入境；中国将以双边协议的方式，放开对至任一国家每周不得超过一趟航班的限制，但在2020年四季度前将继续限制来自欧盟和美国的人员入境。如若冬季感染病例激增，部分主要市场将会重新实施限制措施。
• 6月客运量同比跌幅将接近82%，12月跌幅将收窄至55%。
• 10月客座率将提高至55-60%，2021年一季度将突破70%。

  图二显示了与2003年非典疫情相比，新冠疫情影响下客运量的最新变化。显然，即使是在中国，复苏也并非一蹴而就。中国国内运量已基本恢复——国际航空运输协会（IATA）数据显示7月中国国内运量“仅”同比下滑28.4%，且航班计划表显示9月运力预计将超过2019年。不过，中国航空公司的国际运量仍下降了99%，因此，7月的整体跌幅仍超过40%。

  亚洲（除中国外）的国际客运量同样乏善可陈，几乎所有国家都实行边境限制。即使是两个低风险国家之间的跨境旅行也鲜有听闻。

  IATA数据显示，全球客运量的恢复速度略低于Ascend情景三的预测。情景三预测2020年7月的收入客公里数（RPK）将同比下降79%，而IATA的数据为下滑79.8%，两者非常接近。

  4月，Cirium讨论了航空业或将经历的四个阶段：

  1.收缩/停摆

  2.休眠/维稳

  3.恢复/重建

  4.正常化/恢复增长

  我们目前已进入恢复/重建阶段，但全球范围的复苏情况并不均匀。尽管许多国内市场已经进入了复苏轨道，但在美国、巴西、印度等新增确诊病例仍居高不下的地区，国内需求甚至出现大幅萎缩。欧洲以外（欧洲内部实际上相当于国内市场）的国际旅行几乎为零。举例来说，俄罗斯航空公司7月的RPK数据显示，受国内休闲游数量激增推动，国内旅行量同比仅下降16%，但国际客运周转量却下滑了99%。
　
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